1-9月石化化工行業穩中有升

　　【壓縮機網】格據國家工信部原材料工業司11月14日數據顯示，1-9月，石油和化工行業增加值增長4.9%；主營業務收入9.59萬億元，增長14.8%，利潤總額7121.0億元，增幅45.2%；全國油氣總產量2.46億噸(油當量)，增長1.4%；主要化學品總產量增長約2.2%。 

　　生產總體平穩。據統計，1-9月主要化學品總量增幅約2.2%，與1-8月持平。全國乙烯產量1377.2萬噸，同比增長2.0%；甲醇產量3497.1萬噸，增長2.6%；涂料產量1309.7萬噸，增幅2.7%；化學試劑1226.7萬噸，增長1.5%；硫酸產量6230.7萬噸，下降0.9%；燒堿產量2509.2萬噸，增長1.1%；電石產量1917.8萬噸，增長2.7%；合成樹脂6350.6萬噸，增幅5.7%；合成纖維單(聚合)體產量5124.5萬噸，增速16.1%。此外，輪胎外胎產量6.47億條，增幅1.4%。

　　9月，原油加工量同比增長4.9%。化肥(折純)和農藥原藥(折100%)等主要農用化學品產量分別同比下降0.1%和9.4%，乙烯產量同比增長3.5%。

　　價格持續增長。1-9月，石油和化學工業價格總水平保持較快上漲格局。價格指數顯示，當月比漲幅41.2%，較上月提高1.6個百分點；化學原料和化學品制造業漲幅7.0%，回落0.9個百分點。當月石油和天然氣開采出廠價格環比上漲3.8%，化學原料和化學品制造環比上漲1.0%。1-9月，石油和天然氣開采價格總水平漲幅24.6%，化學原料和化學品制造上漲7.2%。

　　效益保持良好態勢。1-9月，石油和化工行業實現利潤總額7121.0億元，增長45.2%，持續高速增長，占同期全國規模工業利潤總額的14.3%。每100元主營收入成本為81.56元，同比下降1.05元；行業虧損面為18.4%，保持基本穩定；資產總計12.75萬億元，增長6.1%，資產負債率54.19%，同比下降1.16個百分點。1-9月，全行業主營收入利潤率為7.43%，同比上升1.56點。主要表現出：石油和天然氣開采業效益強勁回升、煉油業效益持續改善和化學工業效益保持良好勢頭三個特點。

　　出口增長繼續加快。9月，石化化工行業規上企業完成出口交貨值599.2億元，同比增長20.5%。其中，石油天然氣開采業出口交貨值1.59億元，增長3.6%；石油加工業出口交貨值93.87億元，同比增長31.4%；化學工業出口交貨值482.06億元，增長18.1%。1-9月，石油和化工行業規上企業完成出口交貨值5216.6億元，同比增長22.8%，增速比上年同期加快8.6個百分點。其中，石油天然氣開采業出口交貨值10.5億元，下降12.9%；石油加工業出口交貨值962.9億元，增幅99.8%；化學工業出口交貨值4087.7億元，增長13.7%。

　　化學工業中，專用化學品、基礎化學原料和合成材料制造等增長較快。1-9月上述大三領域出口交貨值分別增長26.2%、22.8%和15.0%。化肥、橡膠制品等傳統主要出口產品增速下降或減緩。前三季度，化肥出口交貨值降幅達21.2%，橡膠制品增速只有5.8%。

 

　　化工行業投資降幅繼續收窄。據國家統計局公布的數據，1-9月，化學原料和化學制品制造業固定資產投資同比增長1.7%，一季度末以來首次增長，化工行業投資出現觸底回升的跡象。同期，全國工業投資增速為5.4%，比1-8月加快1.0個百分點。

 

　　世界煉化格局重心東移，國內煉化競爭態勢快速進階

　　11月初，廣東省發改委正式批復廣東石化2000萬噸/年重油加工工程項目核準變更，項目組爭分奪秒籌備各項準備工作，力爭年底前具備復工條件。

　　近半年來，國內煉化行業接連爆出重磅消息。7月23日，國家剛一放松對外資油企的限制政策，德國化工巨頭巴斯夫化學公司表示將在廣東投資100億美元設化學品生產基地。業界各方還處在百億大單的震驚之中，不到兩個月，埃克森美孚公司同樣宣布出資100億美元在廣東建設大型獨資石化項目。隨后而來的是中海油與殼牌公司抓緊籌劃惠州石化三期項目。

　　短短半年，從揭陽、惠州、茂名再到湛江，廣州沿海迅速成為化工市場的“熱土”，千萬噸級煉化項目正迅速拔地而起，國內煉化行業即將迎來全新的市場環境和競爭態勢的全面升級。

　　在過去很長一段時間里，世界大宗化工原料由西流向東，歐美地區一直是重要的煉油與化工生產基地。然而近幾年，歐美煉油廠總數不斷下降，亞太地區新增產能快速增長。2017年，亞太煉油能力占全球煉油能力的35%，占比超過北美和西歐之和，這一趨勢還在繼續擴大。

　　世界化工原料消費中心的亞太地區，迎來了石化工業的快速發展時期。中國未來2年內投產的民營新建大型煉化項目超過5個，其中還有浙江舟山石化這樣具備4000萬噸煉油、280萬噸乙烯的“巨型航母”。而近鄰韓國、新加坡、印度同樣擁有6000萬噸以上煉油能力的石化基地，使得亞太地區成為世界煉化格局新的“增長極”。

　　聚焦國內，煉化項目布局也在由北向南、由內陸向沿海轉移。目前正在開工建設的大連恒力石化、浙江舟山石化、連云港盛虹石化，以及計劃入駐廣東的巴斯夫、埃克森美孚的兩大獨資化工項目，“地利”因素被發揮到了極致。

 

　　化工投資下半場  設備龍頭仍將受益

　　“十三五”煉化投資下半場仍有望實現增長，相關設備龍頭廠商仍將受益。“十三五”期間煉化投資規模巨大，根據國家發改委2015年發布的《石化產業規劃布局方案》，國內將重點建設七大石化產業基地，當前多個項目建設快速推進。民營煉化是投資的主力之一，恒力石化(二期)、浙石化(一期)、盛虹等項目均逐步進入投產階段，后期有望進入下一階段的投資。根據當前行業情況分析，預計2019-2020年新增煉油項目新開工產能規模在樂觀/中性/悲觀三種情景下，分別有望達到7400/3400/2000萬噸/年。綜合來看，2019年新開工的煉化項目增量可能超過2018年，對于設備采購有望形成新的增量。

　　“十三五”煤化工行業投資有望全面復蘇，拉動設備采購需求。根據國家能源局發布的《煤炭深加工“十三五”規劃》的統計，“十三五”期間新建煤化工項目數增加，行業投資規模達6000億元，較“十二五”期間投資翻番，煤化工行業投資景氣度將顯著回升。從設備的行業競爭格局來看，空分設備集中度最高，龍頭廠商最為受益，其次為煤氣化裝置、壓縮機和壓力容器、密封件、泵閥等。在不考慮投資落地節奏的情況下，新型煤化工行業在“十三五”期間預計每年釋放的空分設備訂單總額約76億元。

　　化工行業投資擴張仍待時機，龍頭廠商擴產利好優質設備供應商。受益于盈利修復，化工行業投資有企穩回升跡象。近兩年在國內推行供給側結構性改革政策以及環保督查的推動下，化工行業整體盈利能力有了較為明顯的改善，整體固定資產投資2018年增速由負轉正，結束兩年多時間的下滑期。但由于環保督查的嚴格推行，行業整體開工率2018年未能持續提升，故整體性的固定資產規模快速擴張或將難以看到。統計發現上市企業的資產規模總體保持穩步擴張，且高市值化工企業固定資產增速相對更快，龍頭廠商的擴張動力更強。由于龍頭廠商對先進產能的投資強度更高，對于設備供應商要求更趨嚴格，故擁有較強競爭力的優質設備供應商將最為受益。
 

　　壓縮機在石化行業的應用

　　壓縮機是石化工業生產中的重要關鍵設備，一般常用的有離心式壓縮機、往復式壓縮機、螺桿式壓縮機等。

　　大多數壓縮機輸送介質為石油混合氣體、天然氣、氮氣、氫氣、氧氣、氯氣、甲烷、乙烯、丙烯、氨氣、二氧化氮等。石化生產裝置大多數在高溫、高壓、易燃、易爆、腐蝕、有毒、長周期條件下連續生產。因此石化生產用壓縮機組必須做到整體性能好，效率高，結構緊湊，占地面積小，運轉平穩可靠，無故障運轉時間達到20000h以上，而且可以滿足各種工況的需要。

　　1、煉油工業用壓縮機

　　煉油生產常用的氣體壓縮機主要有催化裂化裝置的軸流壓縮機、富氣壓縮機；催化重整裝置的預加氫循環壓縮機、重整氫增壓機、循環氫壓縮機；加氫精制和加氫裂化裝置的離心式循環氫壓縮機和往復式新氫壓縮機；焦化裝置中的焦化氣壓縮機等。

　　2、乙烯工業用壓縮機

　　乙烯成套生產裝置中的壓縮機數量最多，如乙烯裂解裝置的裂解氣壓縮機、丙烯壓縮機、乙烯壓縮機；丁二烯抽提裝置中的螺桿壓縮機；聚乙烯裝置的循環氣壓縮機和乙烯壓縮機；聚丙烯裝置的循環氣壓縮機、丙烯壓縮機、氮氣壓縮機和氫氣壓縮機；乙二醇裝置的循環氣壓縮機；氯乙烯裝置的氯氣壓縮機；PTA裝置和丙烯腈裝置的工藝空氣壓縮機和氫氣壓縮機等。其中乙烯裂解裝置的裂解氣壓縮機、丙烯壓縮機和乙烯壓縮機，俗稱“三機”，能耗占裝置總能耗的20%～40%。因此，降低壓縮機能耗對降低裝置能耗具有重要意義。

　　3、化肥工業用壓縮機

　　化肥生產中用的氣體壓縮機，主要有工藝空氣壓縮機、合成氣壓縮機、二氧化碳壓縮機、氮氣壓縮機、氨氣壓縮機。輔助生產裝置中空分裝置和空壓站的氣體壓縮機，主要有空氣壓縮機、氧氣壓縮機、氮氣壓縮機、氬氣壓縮機等。由于合成氨裝置不斷向大型化發展，用戶對壓縮機組的能耗、可靠性、配套水平等技術指標的要求也越來越高。