【壓縮機網(wǎng)】在2月10日召開的北京市“兩區(qū)”建設(shè)專場新聞發(fā)布會上，2022北京新聞中心主任劉禹同介紹，在本次冬奧會上，投入了312輛燃料電池汽車，開展了大規(guī)模的示范運營。他介紹，北京市堅持“宜電則電、宜氫則氫”，乘用車用電、商用車用氫這樣一個基本原則，大力推動燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，由北京市牽頭的京津冀燃料電池汽車示范城市群，已經(jīng)納入國家首批示范城市群。計劃到今年年底，新增推廣應(yīng)用800輛以上的燃料電池汽車。

　　國聯(lián)證券指出，氫燃料電池憑借能效高、零排放等能源優(yōu)勢，將成為氫能在交通運輸領(lǐng)域核心增量應(yīng)用。在“2060碳中和”背景下，氫燃料電池汽車將助力交通運輸實現(xiàn)深度脫碳，且將率先在商用車尤其是重卡領(lǐng)域中得到應(yīng)用，與純電動實現(xiàn)差異化場景布局。當(dāng)前燃料電池系統(tǒng)國產(chǎn)化程度已從2017年的約30%提升至60%-70%，電堆、膜電極、空壓機、氫氣循環(huán)泵等核心部件均可自主生產(chǎn)，氣體擴散層、催化層和質(zhì)子交換膜等核心材料也在加速研發(fā)中，普遍處于送樣測試驗證階段，我們預(yù)計未來2-3年氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈有望完全實現(xiàn)國產(chǎn)化供應(yīng)。

　　該機構(gòu)認為，結(jié)合氫能重卡降本路徑，區(qū)分不同發(fā)展階段建立投資框架：

　　1)2020-2025年(起步期)。該階段基礎(chǔ)設(shè)施配套和氫燃料電池汽車的技術(shù)尚不成熟，整車購置和加氫成本仍然較高，政策扶持成為該階段氫能車發(fā)展主要驅(qū)動力，且方向上側(cè)重發(fā)展中重卡，市場空間有望達到百億規(guī)模，該階段貼近終端氫能重卡需求的燃料電池堆及系統(tǒng)供應(yīng)商將率先受益，因此重點關(guān)注具備燃料電池系統(tǒng)整合能力及整車客戶群體基礎(chǔ)的供應(yīng)商，如億華通、重塑股份等。

　　2)2025-2030年(加速期)。隨著基礎(chǔ)設(shè)施加大普及、技術(shù)革新和成本下降推動產(chǎn)業(yè)進入發(fā)展加速期，到2030年年銷規(guī)模有望達到10萬輛水平，市場空間有望達到千億規(guī)模，該階段產(chǎn)業(yè)鏈上下游將迎來首次規(guī)模化放量，電堆、核心零部件及材料等都將受益此階段規(guī)模增長，單位價值量角度建議首先關(guān)注空壓機&氫循環(huán)(雪人股份、漢鐘精機、金士頓、勢加透博等)及儲氫瓶(中材科技、中集安瑞科、國富氫能等)，其次關(guān)注上游核心材料催化劑(貴研鉑業(yè)、濟平新能源等)及質(zhì)子交換膜(東岳集團)。