【壓縮機網】中金公司23日發布研報稱，在中金公司覆蓋的26家上市公司中,節能環保裝備業績平均同比增長68.9%,油氣及能源裝備、第三方檢測、智能裝備、農業機械業績同比增長10%~20%,軌道交通裝備個位數增長,而工程機械、煤炭機械、船舶及海洋工程業績同比下滑。
　　
　　關注要點
　　
　　1)工程機械:小公司見增長,大公司繼續調整,預計全行業2014年一季度有望在低基數上實現10%以上的增長;
　　
　　2)軌道交通裝備:四季度交付量爆發,拼力完成2013年全年指標,預計2014年仍有望實現穩定增長;
　　
　　3)油氣裝備:由于3Q13以來天然氣價格改革、中石油人事變動、三大油資本開支變化等因素,油氣裝備部分細分產品需求增速在2H13出現一定下滑,但相關龍頭上市公司(杰瑞股份(002353)、中集安瑞科、金卡股份(300349))依然有望在1H14實現較穩健的業績增長;
　　
　　4)智能裝備:智能制造將保障中國制造業大國地位,2013年外資企業對工業機器人(300024)的需求開始大規模釋放,預計2014年內資企業需求即將爆發;
　　
　　4)船舶與海洋工程:產業鏈有望在2014年繼續復蘇(訂單量可能有所回落,但價格將繼續提高);由于造船行業訂單的長周期性,預計1H14主要公司仍處于微利狀態,但14-15年大概率將持續改善;中集集團(000039)1H14有望顯著反彈,提示關注前海開發催化劑;
　　
　　5)第三方檢測:2014年質檢系統市場化改革將拉動第三方檢測行業的擴容,其中生命科學相關檢測服務行業需求增速20%以上。
　　
　　估值與建議
　　
　　中金公司延續2014年策略報告“追政策、拾周期、尋成長”的思路,走過歲末年初的政策性推動板塊,相對更看好春節后銷售旺季到來工程機械等周期性板塊的交易性機會。貫穿全年來看,智能裝備、節能環保裝備、檢測服務及設備、油氣設備仍將是我們中長期的堅定選擇;建議投資者關注柳工、中聯重科、三一重工、機器人、長榮股份、杰瑞股份、金卡股份、開山股份、南方泵業、華測檢測。
　　
　　風險
　　
　　宏觀經濟復蘇弱于預期,行業支持政策低于預期。